| Identifikační kód |
RIV/67985998:_____/19:00504930 |
| Název v anglickém jazyce |
Forecasting dynamic return distributions based on ordered binary choice |
| Druh |
J - Recenzovaný odborný článek (Jimp, Jsc a Jost) |
| Poddruh |
J/A - Článek v odborném periodiku je obsažen v databázi Web of Science společností Thomson Reuters s příznakem „Article“, „Review“ nebo „Letter“ (Jimp) |
| Jazyk |
eng - angličtina |
| Vědní obor |
50202 - Applied Economics, Econometrics |
| Rok uplatnění |
2019 |
| Kód důvěrnosti údajů |
S - Úplné a pravdivé údaje o výsledku nepodléhající ochraně podle zvláštních právních předpisů. |
| Počet výskytů výsledku |
5 |
| Počet tvůrců celkem |
2 |
| Počet domácích tvůrců |
1 |
| Výčet všech uvedených jednotlivých tvůrců |
Stanislav Anatolyev (státní příslušnost: CZ - Česká republika, domácí tvůrce: A, vedidk: 3940229)
Jozef Baruník (státní příslušnost: CZ - Česká republika, researcherid: G-7617-2014) |
| Popis výsledku v anglickém jazyce |
We present a simple approach to the forecasting of conditional probability distributions of asset returns. We work with a parsimonious specification of ordered binary choice regressions that imposes a connection on sign predictability across different quantiles. The model forecasts the future conditional probability distributions of returns quite precisely when using a past indicator and a past volatility proxy as predictors. The direct benefits of the model are revealed in an empirical application to the 29 most liquid U.S. stocks. The forecast probability distribution is translated to significant economic gains in a simple trading strategy. Our approach can also be useful in many other applications in which conditional distribution forecasts are desired. |
| Klíčová slova oddělená středníkem |
asset returns;predictive distribution;conditional probability |
| Stránka www, na které se nachází výsledek |
http://dx.doi.org/10.1016/j.ijforecast.2019.01.005 |
| DOI výsledku |
10.1016/j.ijforecast.2019.01.005 |
| Odkaz na údaje z výzkumu |
- |