| Identifikační kód |
RIV/67985556:_____/17:00483753 |
| Název v anglickém jazyce |
Dynamic Model of Market with Uninformed Market Maker |
| Druh |
J - Recenzovaný odborný článek (Jimp, Jsc a Jost) |
| Poddruh |
J/A - Článek v odborném periodiku je obsažen v databázi Web of Science společností Thomson Reuters s příznakem „Article“, „Review“ nebo „Letter“ (Jimp) |
| Jazyk |
eng - angličtina |
| Vědní obor |
10103 - Statistics and probability |
| Rok uplatnění |
2017 |
| Kód důvěrnosti údajů |
S - Úplné a pravdivé údaje o výsledku nepodléhající ochraně podle zvláštních právních předpisů. |
| Počet výskytů výsledku |
4 |
| Počet tvůrců celkem |
2 |
| Počet domácích tvůrců |
2 |
| Výčet všech uvedených jednotlivých tvůrců |
Miloš Kopa (státní příslušnost: CZ - Česká republika, domácí tvůrce: A, vedidk: 8463271, researcherid: H-4481-2014)
Martin Šmíd (státní příslušnost: CZ - Česká republika, domácí tvůrce: A, vedidk: 3993310, researcherid: I-8828-2012) |
| Popis výsledku v anglickém jazyce |
We model a market with multiple liquidity takers and a single market maker maximizing his discounted consumption while keeping a prescribed probability of bankruptcy. We show that,given this setting, spread and price bias (a difference between the midpoint- and the expected fair price) depend solely on the MM’s inventory and his uncertainty concerning the fair price.Tested on ten-second data from ten US electronic markets, our model gives significant results with the price bias decreasing in the inventory and increasing in the uncertainty and with thenspread mostly increasing in the uncertainty. |
| Klíčová slova oddělená středníkem |
market maker;optimal decision;price and inventory;high frequency data;dynamic model |
| Stránka www, na které se nachází výsledek |
- |
| DOI výsledku |
10.14736/kyb-2017-5-0922 |
| Odkaz na údaje z výzkumu |
- |